概要：1、中国中车签订285亿元动车高级修订单，修理收入进入确定性的上行期，上半年动、货、机、客车修理合同达到392亿元，增速达到17.5%。

  2、动车组和机车开始慢慢地迈向老龄化，未来高级修+大修订单将显著放量，带动公司利润中枢持续上移。

  3、广发证券给予公司A股2024年PE估值18x，合理价值8.67元/股，考虑AH股溢价因素，对应H股股票合理价值5.20港币/股，给予“买入”评级。

  概要：1、中国中车近期签订了459.9亿元的合同，约占公司2023年营业收入的19.6%，稳居全球顶级规模轨道交通装备供应商，2023年国际业务新签订单约584亿元，期末国际业务在手订单约1127亿元，占据公司在手订单的41.69%。公司年度研发投入均超过百亿元，投入金额及占比总体呈现稳步增长趋势。

  2、中国中车频频斩获大单，2021年至2023年新签订单分别约为2210亿元、2791亿元、2986亿元。

  概要：1、中国中车签订约459.9亿元人民币合同，其中动车组高级修合同约136.8亿元，货车销售合同约82亿元，城市轨道车辆销售及维保合同约75.3亿元，机车销售合同约151.4亿元，机车修理合同约61亿元，新能源设备销售合同约10.6亿元。

  概要：1、8月1日，高铁轨交板块大涨，相关概念股和权重股中国中车均出现大幅上涨。

  2、中国中车的合同订单额超出市场预期，神州高铁000008）股价上涨可能因此受到提振。

  4、国金证券看好铁路装备更新需求释放，利好公司铁路装备业务长期收入增长。

  中国中车获中国银河买入评级，6-7月新签合同460亿元，动车组高级修超预期

  概要：1、中国中车获中国银河601881）买入评级，近一个月获得2份研报关注。

  2、研报预计，中国中车2024-2026年归母纯利润是145.04亿元、164.97亿元、183.35亿元，全年交付量有望提升，释放业绩弹性。

  3、动车组高级修订单超预期，考虑车辆未来按照状态修，按照运行里程和年限推算，动车组高级修在2019年进入高峰期，2024年预计爆发式增长，未来三年仍保持增长。

  概要：1、贝莱德于7月29日减持中国中车70.8万股，每股作价4.8449港元，总金额约为343.02万港元。

  概要：1、中国中车签订459.9亿元合同，其中136.8亿元为动车组高级修合同，表现亮眼。从2023年12月至2024年7月，共签订动车组高级修合同284.6亿元。

  概要：1、国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，推进都市圈轨道交通网络建设。

  2、全国铁路上半年完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%。未来12年，高铁还有2.5万公里，普铁还有1.6万公里预计将通车，即平均每年通车高铁约2083公里、普铁约1333公里。

  3、银河证券指出，轨交行业迎来新一轮景气向上，铁路投资有望保持高位，持续看好未来三年机车招标、动车组新车及高级修采购。

  概要：1、中国中车股价涨超5%，成交额2145.42万港元。公司公告2024年6-7月签订合同总金额约459.9亿元，占2023年营业收入的19.6%。

  2、国金证券觉得公司动车组维保业务增长迅速，铁路装备需求持续复苏，看好公司动车组新造车业务收入增长。

  概要：1、中国中车签订总金额约459.9亿元的合同，约占公司2023年营业收入的19.6%。合同包括动车组高级修、货车销售、城市轨道车辆销售及维保、机车销售和修理、动力集中动车组销售、风电设备销售、动车组销售等。

  2、市场热点集中在题材股，轨道交通设备、网约车、商业航天、半导体等板块涨幅居前，白酒、家电、零售、煤炭等板块跌幅居前。

  3、2024年轨交设备行业复苏且景气度持续向好，产业链公司有望持续受益。

  4、商业航天概念持续走强，轨交、高铁板块同样活跃，智能网约车概念同样在获得资金的回流拉升。

  概要：1、8月1日，沪深两市横盘整理，沪指跌0.22%，深成指跌0.92%，创业板指跌1.31%。涨停个股有73家，跌停个股有6家。

  3、大盘走出冲高走强行情，市场整体趋势正在慢慢地向好，但修复的过程仍存在一定阻力，操作上，轻指数积极把握个股反弹机会。

  4、关注交大思诺300851）、神州高铁、鼎汉技术300011）等个股，以及低轨卫星星座组网等产业。

  概要：1、轨交设备行业景气度持续向好，预计到2028年新增需求稳中向上，轨交设备行业将是一个稳健的配置品种。

  2、国铁集团经营效益大幅度的提高，新增需求有保证，2024年招标量将明显地增长，带动新造车招标向好。

  3、动车组五级修在2024年进入密集期，预计2026到2027年每年将有450组左右的动车组进行五级修，进一步拉动轨交设备需求。

  4、国务院通过的设备更新和消费品以旧换新行动方案，预计约3000台寿命在30年以上的老旧内燃机车将进入快速更换期，每年市场空间约200亿。

  5、中车2023年收入约2340亿人民币，预计2024年业绩增长约15%，达到137亿。

  概要：1、8月1日，A股市场全天震荡调整，超2800只个股下跌，上证指数下跌0.22%，深证成指下跌0.92%，创业板指下跌1.31%。

  3、国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通“四网融合”发展，实现“零距离”换乘和一体化服务，加快建设都市圈公路环线通道。

  概要：1、指数午后震荡回升，主板重回平盘线之上，创业板、深成指相对弱势。芯片股、智能驾驶板块走高，教育板块亦有表现。

  时代电气现涨超4% 上半年利润同比增超30% 轨交业务利润端有望迎来快速释放

  概要：1、时代电气发布业绩预告，上半年归母净利润15.07亿元，同比增长30.56%。

  2、广发证券指出，今年上半年铁路固定资产投资完成额达到3373亿元，同比增长10.6%。

  概要：1、华泰证券研报指出，2024年轨交设备行业复苏且景气度持续向好。

  2、新增持续性方面，后续新建铁路线有保障，客运量/出海有望助力；设备更新持续性方面，动车组五级修有望于2026/27年达到峰值，机车/通信信号系统逐步进入更新周期；政策持续支持并且促进改革，新技术/新产业300832）有望拉动增量。

  华泰证券：轨交设备景气度持续向好 线路/车辆新增&设备更新&政策推进三维保障

  概要：1、华泰证券发布研报认为，24年轨交设备行业复苏且景气度持续向好，从线路/车辆新增&设备更新&政策推进产业高质量发展三个维度来判断，轨交设备行业后续将处在基本盘稳定，不同增量持续接力的过程中。

  2、新增持续性方面，后续新建铁路线有保障，客运量/出海有望助力；设备更新持续性方面，动车组五级修有望于2026/27达到峰值，机车/通信信号系统逐步进入更新周期；政策持续支持并且促进改革，新技术/新产业有望拉动增量。

  3、新增持续性方面，2023年国铁集团扭亏为盈，24年经营带动铁路固定资产回暖，24年1-6月全国铁路完成固定资产投资同比增长10.63%。若全年铁路固定资产投资维持10%同比增长，24年全年投资额将达8410亿元。

  4、动车组五级修有望2026/27达峰，机车/信号系统逐步进入更新。设备更新持续性由动车组高级修/内燃机车更新/通信信号系统更新保障。

  5、政策持续支撑以及促进改革，新技术/新产业有望拉动增量。铁路改革及优化政策持续推出，有望逐步优化行业生态。

  2024年上半年铁路固定资产投资完成额创历史同期新高 轨交设备产业链公司持续受益（附概念股）

  概要：1、2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。

  2、2023年我国动车组产量1240辆，同比增长63.16%。2024年5月，国铁集团发布复兴号动车组招标公告，共计招标165组，超过2023年全年招标的164组。

  3、东吴证券和华泰证券研报认为，铁路建设投资稳步增长，产业链各环节参与者同步受益。中国中车和中国通号有望持续受益。

  2、截止发稿时，上证综指下跌0.23%，深证成指下跌0.38%，沪深300指数下跌0.30%，创业板指数下跌0.40%，科创50指数下跌0.10%。

  3、大众交通600611）近期涨幅较大，有几率存在下跌风险，需注意防范投资风险。

  4、药明康德603259）上半年实现营业收入同比下降8.64%，净利润同比下降20.20%。

  6、华菱钢铁000932）控制股权的人及一致行动人累计增持公司股份6916.41万股，6个月内拟继续增持。

  概要：1、四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，提出到2030年，我国通用航空产业市场规模将达到万亿级规模。

  2、多家轨交企业布局低空经济，包括中国通号、交控科技、卡斯柯和众合科技000925）。

  3、交控科技与佳都科技600728）、东莞轨道资源综合开发有限公司设立轨道交通服务企业，已设立交控航空科技有限公司，专注低空空域运行调度指挥和空地协同自主环境感知产品。

  4、广州地铁设计003013）研究院取得《民用无人驾驶航空器运营合格证》，具备开展无人机经营性飞行活动资格。

  5、众合科技将践行“1+2+N”战略，构建 “车路云协同+低空+低轨卫星 ”的立体交通产业模式。

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  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237